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自本年新“国九条”和深切科创板修订《八条设施》发布以来，新芯股份是第二个获取科创板受理的IPO名目。 

本年6月19日，证监会在《对于深切科创板修订 劳动科技翻新和新质分娩力发展的八条设施》中明确指出，严把进口关，优先复旧新产业新业态新时间领域冲破枢纽中枢时间的“硬科技”企业在科创板上市，并进一步完善科技型企业精确识别机制。在此布景之下， 9月30日，武汉新芯集成电路股份有限公司(以下简称“新芯股份”)的科创板IPO苦求获取上交所受理。

值得细心的是，自本年新“国九条”和深切科创板修订《八条设施》发布以来，新芯股份是第二个获取科创板受理的IPO名目。 这次，新芯股份讨论募资48亿元，其中43亿元用于12英寸集成电路制造分娩线三期项主义投资，5亿元用于特点时间迭代及研流配套名目。 

半导体行业景气度向好

半导体产业是一个极其复杂和高度细分的领域，它涵盖了从原材料供应、芯片想象、制造、封装测试，一直到最终居品拼装和集成到多样电子设备中的全过程，这个产业链条不仅过程稠密，还触及繁多不同的行业和专科领域。 在一定进程上，半导体行业的发展代表着一个国度高端制造业的发展水平。 

中信证券研报显现， 从居品角度来看，面前半导体多个细分板块所处周期位置存在相反，AI关系度高的逻辑芯片、存储细分品类握续矍铄，对应先进制程与先进封装产能供不应求，其他板块受益于补库，周期大多处于顺心复苏阶段。 具体来看，晶圆代工的产能应用率环比改善(国内高于国际)，高性能策动与旗舰手机主芯片对应的先进制程产能握续满载；封装测试板块的发展趋势与晶圆代工同样，产能应用率在开拓通说念中。 

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二级商场方面，在全面复苏行情的大趋势下，半导体板块结合冲高，自9月底运行，A股港股盘面一度掀翻涨停潮。其中在国庆节纪念后的两个走动日内，半导体板块迎来集体爆发，中芯国际、复旦微电、华虹公司、中微公司等数十家个股触及涨停板，行业复苏势头矍铄。此外，半导体设备ETF、芯片产业ETF、半导体ETF等半导体关系ETF均杀青大面积涨停。 

民生证券默示，在其梳理的A股要紧指数中，半导体占据要紧位置：比如上证50指数中包含中芯国际、海光信息、韦尔股份、中微公司、兆易翻新等5只半导体方向；沪深300指数中有19只半导体方向；科创50指数中有20只半导体方向。 

近日，A股上市公司三季报预报运行链接出炉。值得一提的是，字据韦尔股份在10月9日晚间发布的前三季度事迹预增公告显现，公司测度2024年前三季度杀青归母净利润22.67亿元至24.67亿元，同比加多515.35%至569.64%；杀青扣非归母净利润22.02亿元至24.02亿元，同比加多1595.80%至1749.81%。 

对于事迹增长的主要原因，韦尔股份默示：“申诉期内，商场需求握续复苏，下旅客户需求有所增长，伴跟着公司在高端智高手机商场的居品导入及汽车商场自动驾驶应用的握续浸透，公司的营业收入和毛利率杀青了显贵增长；此外，为更好交代产业波动的影响，公司积极推动居品结构优化及供应链结构优化，公司居品毛利率冉冉归附，合座事迹显贵提高。”除韦尔股份外，晶书册成、沪电股份、广合科技、全志科技等半导体公司事迹也均杀青大幅预增。 

结合面前半导体行业销售额、议论机构的预测情况以及国表里半导体厂商的发达及预测， 中信证券在研报中默示，以前一年，在云表算力和存储加价拉动下，半导体周期合座显贵开拓，当今处于顺心复苏状态。 国内半导体产业手脚科技新质分娩力的底层基座，受益计谋复旧、周期回转、增量翻新、国产替代多方面利好带动，并在端侧AI领域参与度更高，有望不才一阶段迎来更好的发达。 

新芯股份启动科创板IPO视频专区

招股书显现， 新芯股份建立于2006年，是国内当先的半导体特点工艺晶圆代工企业，聚焦于特点存储、数模搀杂和三维集成等业务领域 ，可提供基于多种时间节点、不同工艺平台的各类半导体居品晶圆代工。 当今，公司多项时间及居品已平凡应用于汽车电子、工业贬抑、铺张电子、策动机等卑劣领域。

具体来看，在特点存储领域，新芯股份领有业界当先的代码型闪存时间。在数模搀杂领域，具备CMOS图像传感器全历程工艺，时间平台布局完满、时间实力当先，55nm RF-SOI(射频绝缘体上硅)工艺平台如故杀青量产，器件性能国内当先。在三维集成领域，公司领有国际当先的硅通孔、搀杂键合等中枢时间。 

从大家晶圆代工行业的商场范畴来看，2018年至2022年，大家晶圆代工商场范畴从736.05亿好意思元增长至1421.35亿好意思元，年均复合增长率为17.88%。2023年，晶圆代工商场范畴同比下滑13.17%至1234.15亿好意思元，不外， 据TechInsights预测，晶圆代工商场随后将迎来上行周期，大家晶圆代工商场范畴测度将归附高增长的势态，2023年至2028年的年均复合增长率将达到12.24%。

另外，TechInsights还预测，NOR Flash总体商场范畴将在未来5年握续增长，2024年大家NOR Flash商场范畴将达到26.99亿好意思元，同比增长19.74%，2023年至2028年的年均复合增长率为9.17%。 

附图：2021年至2028年大家NOR Flash商场范畴(亿好意思元)

起首： 2024 TechInsights  McClean Report 

从产能方面来看，2021年至2024年第一季度，新芯股份的产能永诀为35.76万片、47.66万片、53.11万片、12.90万片，年均复合增长率卓著20%，对应的产能应用率永诀为99.93%、90.95%、79.38%、79.66%，产销率永诀为98.07%、88.85%、113.52%、113.20%。新芯股份在产能握续加多之下，产能可应用空间加大。 

附表：产能、产量及销量情况

起首： 招股书 

充裕的产能是晶圆代工企业保握竞争上风的要要紧素之一。 字据招股书，放置2024年3月末，新芯股份共领有两座12英寸晶圆厂。若是告成上市，在其12英寸集成电路制造分娩线三期名目投建后，将显贵提高公司产能范畴，并助力其三维集成及RF-SOI业务迈上新台阶，增强公司中枢竞争力。 

濒临国际买卖摩擦风险

从盈利现象来看，2021年至2024年一季度，新芯股份营业收入永诀为31.38亿 元、35.07亿元、38.15亿元、9.13亿元； 归母净利润永诀为6.39亿元、7.17亿元、3.94亿元、1486.64万元， 收入范畴安谧增长，但归母净利润自2023年运行出现较猛进程下滑。

受商场需求、居品结构调度等要素影响，其毛利率水平也随之呈现出一定进程的波动。申诉期内，新芯股份的抽象毛利率永诀为32.11%、36.51%、22.69%、16.64%。与主要从事晶圆代工业务的同业业可比公司来看，2023年，台积电的毛利率为54.36%，联华电子的毛利率为34.94%，格罗方德的毛利率为28.42%，华虹公司公司的毛利率则为27.10%。相较之下， 新芯股份的毛利率为22.69%，相较行业头部企业仍有较大差距。

对于事迹和毛利率的波动，新芯股份在招股书中作念了风险领导：“如未来受到行业周期、商场波动、卑劣商场需求变化、原材料本钱高涨、固定钞票折旧加多，约略公司时间平台现实不足预期、产能应用率下落等影响，且公司未能剿袭有用设施实时交代上述商场变化，将濒临筹谋事迹及毛利率波动的风险，顶点情况下有可能导致公司出现刊行上市当年营业利润同比下滑50%以上以致损失的风险。” 

当今半导体晶圆代工行业制造与供应体系合座仍有赖于大家化单干互助。申诉期内，新芯股份上前五大原材料供应商所有采购额占当期采购总数的比例永诀为41.46%、42.62%、34.46%、35.51%，固然采购比例不存在向单个供应商卓著当年采购总数50%或严重依赖少数供应商的情况，但 不能冷漠的是，新芯股份分娩运营所需的主要机器设备及原材料部分采购自境外供应商。

此外，申诉期内，新芯股份上前五大客户所有销售额占当期销售总数的比例永诀为54.50%、61.06%、60.33%、57.93%。 

对于上述情况，公司在招股书中默示，如未来国际间买卖摩擦加重，关系国度可能调度出口管理计谋，导致公司濒临设备、原材料供应受到一定适度或进口本钱加多，境外采购及销售可能因此受到影响，对公司业务及筹谋形成不利影响。